ピークずれ生産に熟成剤を重ねて販売雨季後のセメント価格は安定しているうちに上昇した

秋冬のピーク間違い生産が始まり、「ポスト疫病」時代のセメント価格は徐々に穏健型成長曲線を歩んできた。

山西省はこのほど、2020-2011年秋冬にピークをずらした生産を実施すると発表した通知によると、ピークをずらした生産業界にはセメントや粉砕ステーションなどの重点的なガス関連業界企業が含まれており、依然として分級管理の原則に基づいて生産停止を実施している。その中で、D級と評定された企業、あるいは期限通りに管理改造任務を完成していない企業は、生産停止を実施する、C級、非リード性と評定された企業は、ピーク間違い生産を実施する、A、B、B級とリード性を評価された企業、工信部が認定したグリーン工場は、間違ったピークには含まれていない。ピークずれの生産期間は2020年11月1日から2021年3月31日まで。

実際、第3四半期に入ってから、汎東北と晋冀魯豫地区は相次いで4ヶ月間のピーク生産を開始し、同時に年間の窯止め時間が160日以上であることを保証した。最近、河北省のすべてのセメント・練り物企業は9月26日0時から10月5日24時まで秋の排出量削減のピークを強化する生産行動を展開し、計10日間窯止めを行った。また、河南省安陽市は秋冬粉磨ステーションの単二番交替生産の調整案を提出し、山東省済寧市はグリーン管理実施案に基づき、B、C、D級企業の生産停止をそれぞれ1カ月、2カ月、3カ月以上要求した。湖南省は長株潭と伝送路の省・市のピークずれ日数の基数を75日、その他の市・州は70日と明らかにした。

中国セメント網、中国セメント研究院の鄭建輝首席研究員はこのほど、21世紀経済報道記者の取材に対し、「大きな環境について言えば、国は供給側構造改革を長年実施し、利益成長空間での政策配当はほぼ終了した」と述べた。一方、一部の企業は超低排気量の改造を完了しており、将来的にはピーク間違いの生産制限を受ける必要はないかもしれない。

価格は安定して増加している

ピークのずれによる生産制限や下流の不動産業界の需要上昇などの影響を受け、10月以来セメントを含む建材業界の多品種価格は小幅に上昇した。

しかし、このような向上は依然として構造的である。鄭建輝氏は21世紀経済報道記者に対し、「セメントの最近の上昇は比較的緩やかで、南西部ではさらに低下傾向が現れており、全体的には正常な上昇経路に属し、安定型成長している」と指摘した。

中信証券アナリストの孫明新氏は、南西部では天候の影響を受けた需要があり、価格は小幅下落南西部では天候の影響を受けた需要があり、価格は小幅下落し、華北と東北では価格上昇が多く、値上げは主に北方の個別省に集中していると指摘した。「東北3省の地元市場の需要は依然として弱く、遼寧省と吉林省のメーカーは船外販売量が大きく、遼中の在庫は一般的に低く、メーカーは引き続き価格上昇を推進している。安徽省内では9月末にも曇りや雨の影響があり、各企業のセメント地売出荷はいずれも正常水準をやや下回っている。安徽省沿江地区の一部の熟成糸が窯止めされて検査修理や技術改革が行われ、熟成材は販売を制御しているが、在庫は3〜4割の低レベルに急速に低下している」と指摘した。

実際、2020年は疫病の影響を受け、セメント価格の第1四半期のセメント生産量は3億トンで、前年同期比23.9%減少した。操業再開の順調な進行に伴い、1-4月の全国セメント業界の営業収入は前年同期比13%減の2332億元、利益総額は353億元となり、減少幅はいずれも縮小した。1-8月を見渡すと、このような着実な向上傾向はさらに明らかで、1-8月の全国累計セメント生産量は14億4200万トンで、前年同期比2.1%減少し、8月の全国セメント生産量は2億2500万トンで、前年同期比6.6%増加した。9月に入ってから、西南地区の雨が期せずして降ってきたため、全国のセメント価格の上昇と下落が相互に現れ、華東、華中、華北、東北地区は上昇傾向が続き、華南は下落を止めて回復したが、西南、西北の一部の地区のセメント価格は下落を続けたが、全体の相場は引き続き好調で、9月分の百年建築網の全国セメント価格指数は22.41上昇した。

10月には、伝統的な冬の大気汚染防止活動により、河北省、山東省、山西省、河南省などの省の一部地域で「休業令」が発令され、一部のプロジェクトが年末に労働を急ぎ、下流の需要が高まった。これに先立ち、京津冀地区の主導企業は10月15日に異なる規格のセメント価格を30-60元/トン大幅に値上げする計画で、高基準の通知引き上げは60元/トンを主とし、そのうち石家荘地区の大工場は11日から値上げを通知した。

「伝統的な『金9銀10』と比較すると、今年は疫病の影響で前期の価格下落が予想を超え、値上げはこれまでより8月に繰り上げて始まった。9月は局地的に雨が増えたため、全体の成長は安定している」と鄭建輝氏は分析した。北方は寒くなってきたので、上昇が落ち着いているかもしれない。

熟成材料の輸入増加

セメント価格の強気な反発に加え、海外の原料価格の低迷が続いていることが輸入原料ブームを生んでいる。

工業・情報化部のデータによると、2020年1～7月のセメント・練り物の累計輸入量は前年同期比51%増の1644万トンだった。また、税関総署のデータによると、1-5月のセメントと熟成材の輸入量は1107万トンで、前年同期比23.4%増、6-7月のセメントと熟成材の輸入量は537万トンだった。1-7月の輸入量は前年同期比51%増加し、平均離岸価格は21ドル/トンで、前年同期比15%下落した。為替レートで換算すると、21ドルは約141元、つまり海外企業の熟成コストは約130元/トン以下である。

このような状況の下で、多くの企業が続々と原料の輸入量を増やしている。業界関係者によると、サザエセメント傘下の会社は毎月約25船125万トン前後の原料を輸入しており、他の貿易業者も毎月約50万トン前後の原料を輸入して港に渡り、合計輸入量は175万トン/月前後だという。また、年間購入総量は400万トンを下回らず、市場の需要状況に応じて追加購入量を排除しない計画だ。

これについて、鄭建輝氏は「現在、国内企業が熟成材の輸入量を増やしている理由は2つある。次に、今年は海外での疫病が深刻で、アジアはセメントの輸出大国であり、これは華東沿海の価格に影響と圧力を与え、サザエはこの圧力をある程度バランスさせることができる」と述べた。

また、「金九銀十」は一般的にセメント市場の需要が旺盛な時期であり、下流では原料企業の販売制御に影響されている社会粉磨ステーションからの輸入原料量も増加する。熟成材料が供給されなくなると、社会粉磨ステーションも操業停止、廃業の危機に陥るからだ。

業界関係者の分析によると、この2年間、各大手企業は人為的に市場供給量を制御することでセメントと熟成材料の価格を押し上げる一方、華東長江デルタ地域の海中貿易プラットフォームを主導とし、東北熟成材料と干潟からの輸入熟成材料を補助として市場の発言権を制御してきた。現在、低価格で輸入されている原料は主にベトナム、インドネシア、タイなどの東南アジア諸国に由来し、原料の到着価格は約320-330元/トンである。

鄭建輝氏は、現在の疫病のセメント価格に対する影響要素は限られており、企業の利益成長空間は企業内部の向上と業界の自律、例えば高品質の発展、装備のアップグレード、そして企業間の相乗効果に由来していると考えている。「サザエセメントや華新セメントのように、今年は産業チェーンの延長を行い、総合競争力を高め、他の企業との相乗効果を求め、供給を維持しながら新たな利益成長空間を探している企業もある」。