鞋革龙头兴业科技18年净赚1个亿，Bally和普拉达等大牌都与他合作！

               本土中高档牛头层鞋面革生产商——兴业皮革科技股份有限公司（以下简称“兴业科技”），2月25日发布2018年年度业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入18.06亿元，同比下降14.48%；实现归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，同比增长156.42%。基本每股收益0.3831元，同比增长156.43%。


兴业科技解释称，报告期内业绩增长主要原因是：


（1）公司主动调整产品结构，除鞋面皮革外还在军工皮革、包袋皮革和功能性皮革等领域进行拓展，市场反应良好；


（2）公司的外销业务也取得了快速的发展，外销市场占比显著提高；


（3）由于2018年度内部管理能力提高和采购成本下降，因此产品毛利增长较多。


截止报告期末，兴业科技总资产29.64亿元，较年初增长11.94%；报告期末归属于上市公司股东的所有者权益23.15亿元，较年初减少1.5%；报告期末股本3.02亿股，较年初减少0.03%。报告期末归属于上市公司股东的每股净资产7.67元，较年初下降1.41%，主要是报告期内公司现金分红所致。


兴业科技是我国制革行业龙头，主要经营中高档牛皮革的研发生产与销售，公司目前有安海本部、安东园区、瑞森皮革、兴宁皮业四大生产基地，涵盖从毛皮、蓝湿皮、皮胚到成品皮面的制革工艺全流程，公司三大系列产品（纳帕系列、自然摔系列、特色效应系列）也独立的分布在不同的基地。总体来说，安海和安东是较为核心的大基地，其中安海产品风格比较绵软，更偏休闲；安东的风格比较硬挺，更为偏商务类，安东基地也包含偏潮流性的3D打印，以及针对包袋和沙发的奶牛皮开发业务。


据了解，近年来，在国内市场需求不振的情况下，兴业科技努力扩展与国外品牌的合作，目前已与Earth、Ninewest（玖熙）、Polo（保罗）、Zara（飒拉）、Prada（普拉达）、Bally（巴利）等品牌建立合作，同时公司加大研发力度，在涂饰段等方面进行工艺调整，并针对不同客户需求有针对性开发无铬鞣皮、半植鞣皮等产品。


国信证券分析师张峻豪认为，近年兴业科技受行业形势整体严峻和自身管理战略偏差影响，业绩表现相对平平，不过也需要看到，兴业科技在新领导层的把控下，针对不利的内外条件进行了有力的调整和部署，有望在行业变革中迎来新的发展机遇。


据了解，兴业科技过去的经营理念是以规模为导向，新任总裁去年上任以来逐步转向以利润为核心，强调产品品质，并通过重建事业部制和充分放权来激发业绩潜能，又以统一的营销规划来保证各事业部良好协调。


据了解，兴业科技过去的经营理念是以规模为导向，新任总裁孙辉永去年上任以来逐步转向以利润为核心，强调产品品质，并通过重建事业部制和充分放权来激发业绩潜能，又以统一的营销规划来保证各事业部良好协调。孙辉永从基层步步做起，在最为核心的几个事业部积累了丰富经验，对公司的产品、技术、生产、销售等关键环节较为了解，上任后在生产管理方面重新推行事业部运营模式。目前公司每个事业部有各自的主打系列产品对接市场，总部对各事业部团队进行充分放权，而在采购方面则统一预算，并且独立核算业绩进行考核。同时，公司在总部层面设立营销中心和市场部，负责捕捉整个市场的潮流趋势，将产品和客户精准匹配，同时防止事业部之间同质化。


此外，兴业科技近年来依托原有鞋面材料用皮技术和市场基础逐步向多元业务领域延伸，并探索皮革在包袋、家具、电子产品等新领域以及童鞋、军工等新需求。公司为世界制革技术权威组织SATRA的成员，技术中心被科学技术部、财政部等部门认定为“国家认定企业技术中心”，目前已在新产品开发、新技术新材料的应用、制革污染物处理与废弃物资源化利用等方面取得成效并申请专利，在技术实力层面为多元化业务提供保障。


而对于多元化拓展，例如军工业务，兴业科技也积极与部队研究所接触，促进公司开发的产品在战靴系列中的运用，有望抓住军队用品换代的时机全面发力；童鞋方面，所用皮革在化学方面的指标要求更高，必须送检，不能释放化学物质，因此功能性更强，市场空间大，有望成为公司未来发力点；针对沙发家具方面，公司预计有望通过引入外部团队方式打开市场。这些多元化的新业务整体来看，不仅打开了公司营收增长的新空间，同时毛利率也远高于现皮鞋面革主业，带来一定业绩弹性


张峻豪表示，兴业科技作为真皮鞋面革龙头企业，具备较大的生产规模和较强的技术及研发实力，多年来重视生产过程绿色环保并持续重金投入，目前来看效果良好。虽然前期受皮革行业整体调整多年影响以及公司自身战略失误，导致营收有所下滑，业绩也波动较大，但目前来看，一方面，行业总体需求增速放缓及消费个性化趋势使得行业竞争日渐激烈，环保重压则显著提升行业门槛，规模较小、产能落后、污染严重以及缺乏技术和创新能力的企业都将面临市场的严酷淘汰，而对于业内实力较强龙头企业则是千锤百炼后的发展机遇；另一方面公司在新总裁上任后优化了内部管理，使得员工与公司利益更加一致，利于发挥其积极性；并且紧跟下游变化升级主业，利用自身技术优势进行业务多元化，对外积极开拓市场，在行业变革中形成了清晰的发展战略并逐步实施，业绩也呈现拐点之势。