이 10년 최대의 패션 인수와 거래안: 사치품 제국의 성립

2011년 롯데웨이(LVMH)는 이탈리아 사치품 보석 브랜드 보글리(Bulgari) 회장 겸 수석 집행관 Bernard Arnard Arnault 가 이미 슈퍼 브랜드 그룹을 설립했다. 당시 그룹 소속 그룹은 루이즈 버터톤, 기브니, 수프란(Sephora)을 포함했다.이어 9년간 아나울트는 새로운 브랜드 매니지먼트를 만들어 독일 가방회사 리모wa, 스텔라 McCartney 와 합자회사를 설립하고 레이나(Rihannana)와 함께 Fenty, 2017년에는 크리스티언 디ion Dior 에 130억달러를 합쳤다.올해 LVMH 는 2000억 달러를 넘는 시가로 유럽 2위 가장 가치 있는 회사로 떠올랐다.이렇게 보면 우리는 LVMH 의 또 다른 수매안이 끝나는 10년 만에 합류했다. 단 한 달 전 그룹 162억 달러로 미국 주보상 티파니(티파니&Co)를 인수했다.
하지만 더 젊고 글로벌 시각을 갖춘 소비자들이 나타나면서 업계가 반응하는 것도 많은 회사들이 자신의 사치브랜드 매트릭스를 재구성하기 시작했다.지난 10년 동안 사치품 시장이 글로벌 화되고, 브랜드 제품의 가격은 글로벌 정가 전략을 채택하기 시작했고, 공급 사슬도 세계 각지로 이어졌다.사교 매체는 소비자에 대한 직접적인 접촉에 대해 브랜드가 시장에서의 언행이 사람들의 차여식후의 담자가 되었다.베은 컨설팅 회사의 한 연구에 따르면 최근 10년 동안 일부 수매와 거래도 사치품 업계가 중국 소비자의 추진 아래 큰 성장을 이루고 있으며 중국 소비자들의 사치품 시장에 대한 공헌률은 전 세계 매출의 3분의 1가량으로 2010년 19% 이상으로 크게 높았다.고속 변화 의 소비 습관, 체험식 쇼핑 의 흥기 및 전자 비즈니스 구동 하의 전통 판매 채널 이 위축 을 의미 해 '대' 가 전 세계 경쟁 환경 의 필수 조건 이다.
2010년 이전에도 일부 큰 거래안 (예를 들어 LVMH 는 1997년 24억 7천만 달러로 면세상품 제국 DFS) 를 인수했지만 2011년 이후 인수안이 크게 늘어났다.앞으로 10년, LVMH 는 티브니를 위한 고액 수매 가격을 내다보면 대형 사치품 거래와 인수의 물결이 일고 있다.LVMH 는 이미 경쟁자들에게 경고를 보냈다.
Valentino2019 봄 여름 패션쇼
1. Mayhoola 인수 Valentino (2012년)
Mayhoola 가족의 자모 기금회는 카타르황실이 지원하는 기금으로 2012년 8억 5000만 달러로 주식회사 퍼미라에서 이태리 패션회사를 사들였다.Valentino 는 디자이너 Valentino Garavani 가 1960년에 창립해 메이호라를 이끌고 발랄하게 발전했다.지난 몇 년 동안 이 그룹도 잇따라 사치 브랜드를 사들였고, 발마인과 남장 브랜드 팔젤리까지 포함했다.
2018년 Mayhoola 가 Valentino 판매, 개운그룹(Kering)이 이 브랜드를 인수하는 대상이 될 것으로 예상되고 있다.Valentino 는 엄청난 인수 가격을 얻을 수 있지만 이 거래가 성공할 수 있을지는 그 창의총감 Pierpolo Picicioli가 이 브랜드를 유임할지 여부에 달려 있다. 필경 Piciciiiioli의 수장 표현은 평론가들의 최애다.
2. Yoox Net-A-Porter 합병(2015년), 역봉그룹이 뒤이어 인수합병 후 회사(2018년)
2015년 9월, 본사는 런던에 위치한 패션 전자상거래회사 Net A-Porter 와 본사에서 이탈리아에 위치한 디스플레이 비즈니스 Yoox 합병, 6개월 만에 창시자 Natalie Massenet 갑작스러운 이직.스위스 사치품 집단 역대(Richemnt) 입사 Net-A-Porter 이후 이 회사를 일거에 인수했다.
한 달 후, YNAP 는 Borsa Italina가 정식 출시돼 전 세계에서 가장 큰 패션 전자상거래 업체로, 총 시가가 37억 달러를 넘어 연수입이 13억 달러를 넘어 글로벌 패션 및 사치품 시장의 10% 이상을 통제하고 있다.
하지만 YNAP 는 Farfetch 와 MatchesFashion 등 상대들의 경쟁을 앞두고 있으며, 동시에 Vestiaire Collective, 더 리얼리얼 등 전매 플랫폼 부상과 사치 브랜드 자체 개선 전자상거래 운영에 스트레스를 줬다.올해 회사에서도 일련의 고관 이직 사건이 발생했다.
2019년 5월 시봉그룹은 지난 재년 실적 보고를 통해 YNAP 의 문제가 드러났다.2019년 3월 재년 중 전자상거래 플랫폼을 비롯해 두 자릿수 증가를 동시에 2억 64억 달러의 운영 손실이 발생했고, 그중 1.65억 달러를 포함한 YNAP 인수 가치 감기했다.BOF는 손실을 초래한 근본 원인을 분석했으며, 기업이 잠재위험을 막으려는 기술업그레이드의 반효과가 있다는 증거가 있다.2020년까지 YNAP 는 40억 달러의 목표를 달성하지 못하고 경쟁 상대가 확장할 때 역대 그룹의 발전을 계속 끌어들일 것이다.
3. Apax MatchesFashion 대다수 지권 (2017년)
2017년 9월 뉴욕 개인모금 주식회사 Apax 매트치에스피션의 대부분의 주식을 인수해 플랫폼 평가치를 10억 달러를 넘어섰다.앞서 이 본부는 영국에 위치한 다브랜드 전자 소매상들이 치열한 경쟁전을 일으켰다.베은 자본 (Bain Capital), KR과 Permira 는 이에 대해 흥미를 나타냈다.
1987년 톰차플맨, 루투맨 부부는 온블덴에서 일품 가게를 열었다. 이후 두 사람의 독특한 안목으로 빠르게 확장했다.사치품 전자 비즈니스 시장이 신속하게 발전했지만 여전히 도전에 직면하고 있다.2019년 11월, 이 다브랜드의 온라인 소매상 재보에 따르면 올해 1월 31일까지 연간 매출이 27% 증가했고, 3조 72억 파운드까지 올랐다.그러나 증가 속도는 지난해 44% 보다 낮고 영업이익은 89% 로 240만 파운드였다.MatchesFashion 최고경영자 울릭 제로미도 8월 갑작스럽게 퇴직했다.
Supreme x Louis Vuitton 연명 시리즈
4. Carlyle 은 Supreme(2017년)
이는 톱급 개인 주식회사 캐럴이 처음으로 길거리 의상 브랜드에 투자한 바 있다. 이번 거래에도 이 거리 브랜드의 영향력이 돋보였다.이 회사의 소식통은 Carlyle 이 5억 달러 안팎의 가격으로 Supreme 50% 의 지분을 인수하고 이 거래는 이 회사의 평가치를 10억 달러를 넘어섰다.그러나 Supreme 영향력을 가치 있는 상품으로 바꿀 수 있을지, 브랜드 규모를 확대하고 관찰해야 한다.Carlyle 은 이 업무를 장기간 보유하려 하지 않으며, 브랜드의 현저히 향상된 매출에 의존해 탈퇴를 희망한다.
5. 캐치 캐치 스페이스(2017년)
Coach 는 2017년 24억 달러의 가격으로 케이트 스파드를 인수했으나 이 미국 사치품 집단 확장 계획의 일부를 통해 그룹은 윈윈그룹이나 LVMH 노선을 개척하기 바란다(2년 전 그룹을 따라 Start Wet Weitzman), Taperstry inc. 새로운 이름으로 대중의 시야를 보이고 있다.그룹 그룹은 연합 Coach, Kate Spade, 스타트 Weitzman 의 힘으로 쇼핑몰 유출과 치열한 선상에서 경쟁할 계획이다.
하지만 2019년 9월, 연간 수익 예상 수주 만에 타퍼스ry 최고경영자 Victor Luis 의 직무를 파면한 이유는 이번 인수가 예상치 못한 성공이었다.BOF의 보도와 분석에 따르면 그 주요 문제는 Kate Spade 몸에서 브랜드의 알록달록한 핸드백이 한 세대 미국 젊은 여성을 풍미했던 반면 점점 영향력을 잃고 있다.Tapestrry는 이런 상황을 반전시키려 했지만 Kate Spade 의 창의총감 Nicola Glass (2017년 말부터 임직) 을 시작한 신제품은 여전히 주목을 받지 못하고 있다.이 브랜드는 유럽의 오래된 브랜드의 발라드와 문화적 의미가 부족해 디자이너와 직접 연락하지 않았다.Taperry 회장 지드 지드 지킬린은 루이스에서 이직 후 직무를 접수해 새로운 인수 대상을 찾기 시작했다.이것은 어려운 임무이다. 유럽의 사치품 거물과 경쟁해야 하며, 브랜드는 인내심과 장기적인 사고방식을 세워야 한다.
6.Michael Kors Holdings 인수Versace 창립 Capri Holdings (2018년)
마이클 코리아홀딩스도 미국 사치품 그룹을 만들기 경쟁에 참여했다. 현재 이 회사는 Capri Holdings 이름으로, 2018년 9월 21억 달러를 투자해 유명 이탈리아 패션 브랜드 버스크 브랜드를 인수해 고단 사치품 시장에서 더욱 큰 몫을 하고 있다.
제니퍼 로페즈는 Versace 2020 봄 여름 패션쇼에서 124의 사진 출처: Getty Images
2011년 마이클 코리스 홀딩스 A 주가 처음으로 공개됐다. 당시 이 회사의 평가치가 36.3억 달러에 달했다.Versace 는 전 세계에서 존경과 존경을 받고 있지만 브랜드 영향력은 업무 규모보다 훨씬 크다.그러나 유장한 역사를 가지고 있지만 판매 성장, 시상적자를 이루기 어려운 회사에선 마이클 코리아코르스 홀딩스가 버스페이스에 대한 인수 가격이 너무 높다.
올해 초 Capri 최고경영자 John Idol BoF 에 따르면 그는 이태리 브랜드가 앞으로 몇 년 간 매출액을 한 배 이상 늘리고 20억 달러에 달하고, 성장은 인지도와 그룹에 투자할 것으로 예상된다.Versace 는 매장 수를 300개로 올리고 핸드백과 여장 라인을 확대해 판매할 계획이다.Versace 3분기의 동기 매출은 작년 동기와 같은 기간의 평균을 지속할 수 있다면 Dornatella Versace 가 뿌린 복구 풍조에 여전히 판매가 이뤄질 기회가 있다.
7. Farfetch 첫 공모주(2018년)
Farfetch 는 전 세계에서 가장 큰 선상 사치품 소매회사 중 하나지만, 자신은 한 과학기술회사를 투자자에게 장악하는 고객 데이터와 선진적인 선상 플랫폼으로 이윤으로 전환할 수 있지만, 창고 및 기타 이윤율을 낮추는 실물자산으로 삼았다.
5대 백화점과 바니스 백화점(Barneys New York)과 같은 백화점, 네트-A-Porter 와 매트스키 같은 온라인 라이벌 라이벌과는 달리, Farfetch 는 구매와 재고 위험을 감당하지 않고, 브랜드와 소매상들이 직접 판매를 허용하며 평균 30%의 커미션을 마케팅했다.
Farfetch 공모 주식은 사상 최대의 패션 IPO 중 하나로, 124사 사진 출처: Shhutterstock
판매가에게는 파라피츠가 늘어나는 글로벌 고객군을 얻을 수 있다.회사의 상장은 여러 해 동안 규모가 가장 큰 패션류 IPO 중 하나로, 회사가 58억 달러에 이르며, 패션을 실리콘밸리의 시야에 진입시켰다.그러나 현재 Farfetch 는 Uber 같은 도전에 직면하고 있다. 이익 향상 능력.
지난 8월 Farfetch 는 길거리 의상 브랜드 Off-White 모친 회사 New Guards Group 을 인수했다.그러나 이번 인수가 그 전략에 부합할지 여부는 아마존 식의 사치품 플랫폼이 되기는 어렵다.상장부터 현재까지 투자자들은 회사의 끊임없이 변화하는 상업 패턴, 과도하게 활발한 인수 거래와 실망스러운 수익 표현이 이어지고 있다.
8.복성그룹이 Lanvin 다수의 주식을 인수(2018년)
중국 대만 매체의 여왕 왕효란이 라이앤을 17년 집결하고, 브랜드는 중국 회사가 붕괴 위기에서 구출됐다.Lanvin 은 당시 디자이너 알베르 엘바즈의 지도자 아래 2조35억 달러의 수입을 창출했으나 2012년 정상에 이르렀지만 4년 만에 발표한 재보는 10여 년 만에 첫 적자를 기록하며 수입이 줄었다.이듬해 창의총감도 이 폭풍을 가라앉히지 못했다.
이 거래는 복성그룹이 지금까지 가장 주목받는 패션 투자다.지난 5년간 중국 투자자들은 유럽의 전통 브랜드에 대한 관심이 증가하고, 예를 들어 상하이의 볏모(Icle Fashion Group)가 파산된 캐러벤을 인수했다.그러나 보아프가 올해 초 보도한 것처럼 매매매매가 이익이 되는 것은 아니다. 루빈은 여전히 많은 일을 할 수 있다.
9. Authentiic Brands Group 바니스 백화점 인수 (2019년)
3개월 경매 과정을 거쳐 브랜드관리회사 ABG 는 2.714억 달러로 파산된 사치품 백화점 바니스트백화점(바네즈)를 인수했다.이 거래는 대부분의 매장을 폐쇄하고 북미의 경쟁 상대 색스 5대 정품 백화점(Saks Fifth Avenue)에서 인수할 예정이다.
바니스백화점은 맥디슨 큰길(Madisson Avenue)의 매장에서 연세 임대료가 72%로 2790만 달러에 이르렀고, 이후 이 회사는 8월 파산 보호를 요청했다.이는 중재 판결의 결과로 이 가게는 집주인 벤어크나즈와 새로운 임대계약에 성공한 조항을 협상하지 못했다.
주권회사 Black Rock 지원 아래 ABG 는 신발부터 버터까지 대량의 공급자와 제조업체에게 지식재산권을 부여해 이윤이 두터운 업무를 세웠다.재고가 쌓이지 않아 ABG 의 이윤은 파트너의 특허 사용료에서 나온다.바니백화점 지적재산권 화폐화 계획의 일부로 ABG 는 새로운 플래카드점, 가게 내 상점과 전자상거래 플랫폼을 구축하고, 바니스 맥디슨 대로의 위치를 스낵점의 소매 체험 방식으로, 그중에는 예술장비, 정품점과 오락을 설치하고 있다.
10. LVMH 는 162억 달러로 티브니(2019년)
사치품 업계 유사 이래 최대 규모의 수매안이다. 티브니는 세계 최대 사치품 집단의 몫이 됐다.이 그룹은 사치품 보석 브랜드의 마지막 투자를 2011년까지 거슬러 올라가 52억 달러로 보아 이번 수매는 손목시계와 보석 업무 규모를 한배시켰다.
LVMH 수석 재무관인 장재즈쿠션은 티브니의 거래로 그룹을 손목과 보석 업무의'게임 룰 혁명자'로 인해 티브니의 최근 실적 하락에 대한 우려를 없애기도 했다.이 미국 보석상은 이전에 외수 부진에 직면하여 브랜드와 업무를 재진해야 한다.이 거래는 LVMH 가 시장에서의 거대한 영향력으로 티브니의 변형을 지원할 예정이다.앞서 티브니는 소매 네트워크의 개혁을 위해 노력했으며, 엉망인 판매 계획과 불균형한 가게에서 강력한 브랜드 경쟁력을 약화시켰다.이와 함께 인수도 LVMH 가 미국 시장에서 호소력을 증강시킨다.이 거래는 경쟁 상대 역봉그룹에게 나쁜 소식이다. 시봉그룹은 현재 카티아(카르티어)와 스크스크스크린(Van Cleef&Arpels)을 보유하고 있다. 현재 하드 사치품 분야의 주도자이다.베은 컨설팅 회사의 자료에 따르면 보석 액세서리는 2018년 최고의 사치품 종류 중 하나로 올해 글로벌 200억 달러의 보석시계 시장이 7% 성장할 것으로 예상된다.