ポリエステル業界の「暴利」時代は終わるか

昨年、高綿価格の推進の下で、我が国の化学繊維業界は大豊作を収め、特にポリエステル産業は「黄金時代」に入った。しかし、2011年に入ってから、綿入れ価格の下落、米国の相次ぐ量的緩和政策、我が国の緊縮を堅持する金融政策、原油などの国際大口商品価格の大幅な揺れなどの国内外のマクロ政策と経済の影響を受けて、化学繊維業界の中で主導的な地位を占めているポリエステル業界は新たな挑戦に直面している。特にポリエステルの主原料であるPTAは今年9月に別れを告げた」暴利」時代、利益空間も「暴利」から理性に戻る。

1年以上の金発展期を経て、我が国のポリエステル業界の現状はどうですか。PTAが「暴利」時代に別れを告げた後、ポリエステル業界の原料需給構造はどのように変化するのだろうか。我が国のポリエステル業界の発展傾向は何ですか。

これらの問題に対して、中国化学繊維工業協会、中国化学繊維総公司が主催し、中繊維網、英国泰可栄グローバル化学有限公司が主催した第8回中国国際ポリエステルフォーラムが11月10－11日に上海で開催された。業界のリーダー、専門家、企業の責任者など150人以上の代表が出席した。{page_break}

　　生産能力急速な成長

綿花価格の大幅な変動を背景に、ポリエステルポリエステル産業はさらに「黄金期」に入り、ポリエステル生産量は2005年の1271万トンから2513万トンに増加し、97.7%増加し、年平均14.6%増加し、化学繊維業界全体の1.5ポイント増加した。

昨年、綿花価格の大幅な変動は、化学繊維業界を「乗算可能」にし、良好な発展を遂げ、特にポリエステルポリエステル産業は「黄金期」に入った。

この背景の下で、昨年、我が国のポリエステルポリエステル産業の生産能力生産量は急速に増加し、装備技術レベルは明らかに向上し、製品構造は最適化され、業界の急速な発展を推進し、産業競争力は急速に向上した。

中国化学繊維工業協会の鄭俊林事務総長によると、2010年の我が国の化学繊維生産量は3090万トンで、2005年より85.6%増加し、年平均13.1%増加した。その中でポリエステルの生産量は1271万トンから2513万トンに増加し、97.7%増加し、年平均14.6%増加し、成長率は化学繊維の全業界の1.5ポイントを上回った。ポリエステルの生産量はすでに化学繊維の総生産量の81.3%を占め、2005年より5ポイント上昇した。

「第11次5カ年計画」期間中、我が国のセットポリエステル装備の総投資額は3億~ 3億5000万元で、大容量、高起点、低コスト国産化ポリエステル工事は、規模効率化と短距離化を実現した。ポリエステル装備技術の進歩に伴い、ポリエステルポリエステル業界の利益率も明らかに向上した。2010年、化学繊維業界の利益率は5.45%に達し、2005年より3.65ポイント上昇した。その中でポリエステルポリエステル業界の利益率は明らかに3.99ポイント上昇し、5.41%に達した。

「わが国のポリエステル・ポリエステル産業の生産能力は昨年は比較的急速に増加したが、ポリエステル原料の発展が相対的に遅れているため、一部の原料は輸入に大きく依存しており、ある程度わが国のポリエステル産業の発展に影響を与えている」と鄭俊林氏は述べた。2010年のわが国の合繊原料輸入量は約1560万トンで、2005年より28.2%増加し、年平均5.1%増加した。ポリエステルの主な原料PTAは、国内生産能力の発展が速く、不足矛盾が急速に緩和され、輸入依存度は2005年の54%から2009年の34%に下がった。しかし、ポリエステルのもう一つの原料MEGは、輸入依存度が高い。「第11次5カ年計画」期間中、MEG輸入依存度は70%以上だったが、ここ数年は上昇傾向にあり、2010年には78%に達した。

　　原料の生産拡大は多重要素に直面する

国内のPTA生産能力の急速な拡張に伴い、PTA装置の稼働率は低下傾向にあり、利益はPXに移行する。そのため、PX装置の稼働率はこれに基づいてさらに向上し、その生産能力を拡大することになる。MEGにとっては成長が遅れているため、対外依存度は引き続き増大するだろう。

ポリエステル業界にとって、原料はポリエステル業界の発展に影響を与える重要な要素の一つである。会議では、英国泰可栄グローバル化学有限会社のRoger Lee執行役員がPTA、PX、MEGなどの世界ポリエステル原料市場の概況を述べ、現在の世界ポリエステル原料市場の現状を全面的に回顧し、後期の生産拡大による生産需要のアンバランス問題を詳細なデータで分析した。

PTAでは、我が国大陸部のPTA工場の建設が進むにつれて、PTAの輸入需要がさらに減少し、韓国と台湾のPTA輸出メーカーも脅威にさらされることになるだろう。PTAの生産能力拡張速度が需要速度よりはるかに高いため、PTAの利益も徐々に低下すると分析している。また、PTA先物市場のスポット市場価格への影響はさらに深まり、ポリエステル産業チェーンの変動を激化させ、市場に影響を与える可能性がある。

PXにとっては、アジア地域でPTAの生産能力が急速に拡大しているため、原料PXの供給が相対的に逼迫していることにもつながる。しかし、Roger Lee氏は、端末需要に対してPXの供給は2012年に予想される需要を十分に満たすものであり、PXの利益も良い水準を維持できると指摘した。{page_break}

ここ数年来、我が国のMEG輸入依存度は絶えず上昇しているため、今後数年間、我が国はMEGに対するエネルギー拡張を強化し、これらのエネルギー拡張プロジェクトは石炭化学工業分野に集中する。Roger Lee氏は、このようなプロジェクトの建設には経済や環境など多方面の問題を克服する必要があると述べた。また、原油とナフサの高い価格は、アジアと欧州のMEG価格上昇の圧力をさらに高めるだろうと特に指摘した。

また、中繊網で長年ポリエステルフィラメント相場の研究に従事してきたナデシコツバメも下流の角度から我が国のポリエステル原料の将来の発展を分析した。彼女は、国内のPTA生産能力の急速な拡張に伴い、PTA装置の稼働率は低下傾向にあり、利益はPXメーカーに移転すると紹介した。そのため、PX装置の稼働率はこれに基づいてさらに向上し、その生産能力を拡大することになる。MEGにとっては成長が遅れているため、対外依存度は引き続き増大するだろう。

　製品の需要量はさらに増加するだろう

増減要因を合わせて、2015年の中国のポリエステル需要量は4460万トンで、2010年に比べて年平均9.3%増加する見通しだ。中国のPTA需要は年平均9.3%のペースで、2010年の2490万トンから2015年には3836万トンに増加する見通しだ。

三星石油化学（上海）有限公司の封佳俊販売マネージャーはGDPモデルを通じて我が国のポリエステル製品の消費量を予測した。彼は、今後5年間の我が国のポリエステル消費量の成長率は低下し、年平均成長率は9.6%付近を維持する見込みだと考えている。

ポリエステル繊維については、今後5年間に国内で必要なポリエステル繊維の1人当たり消費量は12.8 kg/人に達し、総量は1780万トンに達すると予想されている。輸出ポリエステル繊維は2050万トンで、輸出比重は減少するだろう。

ポリエステル瓶片については、今後5年間で、我が国のポリエステル瓶片の消費量は2010年の320万トンから2015年の537万トンに拡大し、年平均成長率は11%を超えると予想されている。

ポリエステルフィルムの消費量について、封佳俊氏は今後5年間にわたって拡大し続けると同時に、応用分野も変化すると予測している。「包装用と電子電気用の2大需要センターが形成され、2015年までに総需要は93万トン近くに達する見込みだ」。

上記の分析に基づいて、封佳俊氏は、増減要因を合わせて、2015年の中国のポリエステル需要量は4460万トンで、2010年に比べて、年平均9.3%増加すると予想している。業界全体では、ポリエステル繊維の比重は2010年87.1%から2015年85.9%に低下した。また、2015年にはポリエステル瓶片の比重が12.3%に上昇する見通しだ。ポリエステル需要の年平均成長率は、2005〜2010年の14.1%から2010〜2015年の9.3%に低下した。また、中国のPTA需要は年平均9.3%のペースで、2010年の2490万トンから2015年には3836万トンに増加する見通しだ。ポリエステル瓶片の製造に用いられるPTA需要は年平均11.4%増加し、化学繊維の製造に用いられるPTA需要は年平均9.0%増加した。

会議後、関係専門家は記者の取材に対し、今後も中国は世界のポリエステル業界を主導し続け、その中で重要な役割を果たしていくと述べた。しかし、現在のマクロ経済情勢が楽観的ではないため、ポリエステル業界の「ばかでも金を稼ぐ時代」は終わり、ポリエステル業界は新たなシャッフルを迎えるだろう。将来のポリエステル業界の発展は2つの大きな特徴として現れ、1つは大手ポリエステル企業が引き続き上下流の産業チェーンを維持し、企業の価値を絶えず向上させることである。第二に、中小規模のポリエステル企業は差別化製品を作り、製品の付加価値を高める傾向にある。